年金净流量公式，年金净流量公式怎么理解？

（上接D68版）

主要承租人情况如下表：

（四）说明历史逾期情况，减值准备的具体测算过程，坏账准备计提的充分性及合理性。

回复：

长期应收款的历史逾期情况如下表所示：

单位：万元

2020年及2021年阶段二及阶段三的应收租赁款占比上升，主要是由于受新冠疫情影响，承租人的经营受歇业或限流影响而导致。

对于租赁应收款，本集团在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已显著增加，并区分“三阶段”分别计量其预期信用损失。对于信用风险自初始确认后未显著增加（即阶段一）的租赁应收款，按照未来12个月的预期信用损失计量损失准备；对于信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值（阶段二）和初始确认后发生信用减值（阶段三）的租赁应收款，按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

在区分“三阶段”的基础上，本集团按照违约概率（PD）、违约损失率（LGD）以及违约风险敞口（EAD）三者的乘积计量租赁应收款的坏账准备。其中：

a.违约风险敞口（EAD）

违约风险敞口根据期末长期应收款原值、未确认融资收益、已逾期本息，以及租赁保证金等综合确定。

b.违约概率（PD）

对于阶段三的租赁应收款，由于已发生违约，其违约概率为100%。

对于阶段一和阶段二的租赁应收款，基于本集团历史年度的违约经验数据计算历史违约概率，并考虑前瞻性因素予以适当调整。具体而言，以2019年年末处于阶段一的总客户数为基础，统计2020年和2021年新增违约客户数，通过条件概率公式计算得到阶段一客户的历史违约概率；以阶段一客户的历史违约概率为基础，按每个客户的逾期天数进行线性插值调整，并通过条件概率公式计算得到阶段二客户的历史违约概率。

c.违约损失率（LGD）

对于阶段三的租赁应收款，根据与违约款项对应租赁物的类似设备的估值、处置回报率，以及处置周期等综合确定违约损失率。通常而言，公司租赁物的处置回报率一般较高。

对于阶段一和阶段二的租赁应收款，违约损失率根据阶段三各笔租赁应收款的平均违约损失率计算确定。

基于上述计算，租赁应收款预期信用损失的计提比例具体为：阶段一0.90%；阶段二8.64%；阶段三24.87%。计算过程符合《企业会计准则》的规定，符合行业特征和本集团实际情况，因此租赁应收款的坏账计提具有充分性和合理性。

请年审会计师进行核查并发表明确意见。

年审会计师核查意见：

我们在对公司2021年的财务报表的审计过程中已经充分关注美年健康长期应收款坏账准备计提相关事项，针对该事项我们执行了相关的审计程序，包括：

– 从长期应收账款账龄分析报告中选取测试项目，核对至销售发票及其他相关的支持性文件，以评价长期应收账款账龄分析报告中的账龄区间划分的准确性；

– 了解管理层预期信用损失模型中所运用的关键参数及假设；通过检查管理层用于作出会计估计的信息，包括测试历史信用损失数据的准确性，评价历史损失率是否基于当前经济状况及前瞻性信息进行适当调整，评价管理层预期信用损失估计的适当性；

– 评价长期应收账款坏账准备计提政策是否符合《企业会计准则》的规定。

基于上述的审计程序，我们认为，公司对与长期应收款坏账准备计提在所有重大方面符合《企业会计准则》的规定。

八、报告期末，你公司长期股权投资期末余额为9.68亿元，权益工具投资余额为12.53亿元。请你公司：

（一）补充披露重要联营企业、其他主要联营企业的本期经营情况，说明是否已达投资预期。

回复：

重要联营企业本期经营情况及是否已达到投资预期说明如下：

单位：万元

7重要联营企业营业收入、净利润相关财务数字取自2020年10月1日-2021年9月30日发生额。

其他主要联营企业本期经营情况及是否已达到投资预期说明如下：

单位：万元

8其他主要联营企业营业收入、净利润相关财务数字取自2021年度相关公司归属于本公司联营企业的会计期间发生额。

（二）结合减值测试具体过程，说明亏损联营企业是否存在减值迹象，长期股权投资减值准备是否充分。

回复：

公司2021年财务报表中的长期股权投资主要为本公司对其具有重大影响的权益工具投资，以权益法后续计量。被投资单位主要从事经营基因检测或体检中心的业务。

本公司根据《企业会计准则第8号-资产减值》第五条的相关规定，考虑行业经营环境、资产市价是否大幅下跌、资产经济绩效是否低于预期、体检中心是否歇业或停业等制定了公司政策以识别长期股权投资是否有减值迹象。

截至2021年12月31日，洛阳美年大健康医疗科技有限公司（以下简称“洛阳美年”）和肇庆美年大健康健康管理有限公司（以下简称“肇庆美年”）处于歇业或停业状态，公司将其所属的长期股权投资识别为存在减值迹象。

除洛阳美年和肇庆美年外的其他被投资单位的体检中心均处于正常运营状态，部分被投资单位出现经营亏损，虽资产经济绩效达到投资预期，但基于谨慎性，公司将近三年（涵盖新冠疫情发生前一年度及疫情发生后期间）连续亏损的被投资单位所属的长期股权投资识别为存在减值迹象。

对于存在减值迹象的长期股权投资，公司以其公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定可收回金额，公允价值的估值模型主要为市场可比公司模型，主要假设包括市销率乘数、缺乏流动性折价等，预计未来现金流量以预测的息税前现金净流量为基础，采用税前折现率折现。本公司经测算，存在减值迹象的长期股权投资中，洛阳美年和肇庆美年可收回金额低于账面价值人民币418.65万元和人民币67.34万元，已于年末计提长期股权投资减值准备。

综上所述，于2021年12月31日，本公司长期股权投资减值准备计提充分。

（三）结合你公司对外投资模式，说明不同投资初始会计确认、后续计量、终止确认的具体区别并说明会计处理的合规性，是否存在重分类或将损益计入其他综合收益等权益科目的情形。

回复：

根据健康体检行业服务特点，公司采取连锁经营的发展方式，近年来通过自建或并购体检中心，扩大服务规模。公司对外的投资主要为从事体检中心业务的公司，公司评估所投资的公司企业生命周期所处阶段，与公司的发展战略是否有较高契合度等，决定其对于被投资单位的持股比例、董事席位、财务与经营政策的参与程度等。

公司的被投资单位主要分为两类，一类为对被投资单位不存在控制、共同控制或重大影响，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，另一类为能够对被投资单位施加重大影响，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制财务和经营政策，分类为权益法核算的长期股权投资。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，以公允价值进行初始确认，相关交易费用直接计入当期损益，并以公允价值进行后续计量，产生的利得或损失计入当期损益；

权益法核算的长期股权投资，以初始投资成本进行初始确认，除非初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额，则应以投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额进行初始确认，与初始投资成本的差额计入当期损益。后续计量按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益的份额，确认投资损益并调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。

对于符合进一步收购条件的被投资单位，公司通过追加投资或收购股权的方式进一步取得股权，该等情形属于通过多次交易分步实现控制的企业合并，终止确认其他非流动金融资产或权益法核算的长期股权投资，原股权在收购日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。

公司不存在重分类或将损益计入其他综合收益等权益科目的情形。

我们在对公司2021年的财务报表的审计过程中已经充分关注美年健康对联营企业的投资及以公允价值计量且其变动计入当期损益的其他非流动金融资产等相关事项，针对该事项我们执行了相关的审计程序，包括：

– 了解并测试美年健康与长期股权投资及以公允价值计量且其变动计入当期损益的其他非流动金融资产确认相关的关键财务报告内部控制的设计和运行有效性；

– 基于我们对美年健康业务的理解，评价管理层在识别长期股权投资减值迹象的分析是否符合《企业会计准则》的规定；

– 选取新增被投资公司，检查相关的法律文件，包括被投资公司股东协议、股权购买协议和公司章程等，评价管理层对相关股权投资的分类是否符合会计准则的要求；

– 评价美年健康聘请的外部评估师的客观性、独立性和胜任能力；

– 获取第三方评估机构编制的非上市股权投资公允价值评估报告，利用毕马威估值专家的工作，评价公允价值评估时所采用的估值方法的适当性及所使用的关键假设的合理性；

– 评价在财务报表中上述投资的会计处理及披露是否符合相关会计准则的要求。

基于上述的审计程序，我们认为，公司对长期股权投资及以公允价值计量且其变动计入当期损益的其他非流动金融资产相关的会计处理在所有重大方面符合《企业会计准则》的规定。

九、2021年末，你公司商誉账面价值为40.51亿元，减值准备余额为13.62亿元，本年未计提商誉减值准备。请你公司：

（一）以列表形式列示各主要标的公司近三年主要财务指标、各年业绩承诺完成情况（如有）。

（二）说明你公司商誉减值所选取参数的合理性，是否与以往年度存在重大差异，本报告期商誉减值准备计提是否充分，视情况提示商誉减值风险。

回复：

1、商誉减值测试所选取的重要参数及合理性

选用预计未来现金流量现值法估算包含商誉的资产组或资产组组合可收回金额，以预测的息税前现金净流量为基础，采用税前折现率折现，得出其可收回金额。

本次商誉减值测试涉及的关键参数和预估未来现金流量的预测如下：

（1）营业收入-体检服务收入

体检收入的增长与体检中心客户接待能力、体检中心数量、经营天数、营业面积、利用率、客户结构、客单价密不可分，其中，客户接待能力、体检中心数量、经营天数、营业面积、利用率、客户结构等因素决定了体检中心的客户量，因此本次商誉减值测试中对体检收入的预测，主要考虑了上述因素的影响，具体公式如下：

体检服务收入=∑各类体检客户接待量×各类体检客单价

其中，各类体检客户接待量结合体检中心最大接待能力、利用率以及各类客户结构占比确定；体检中心最大接待能力综合考虑体检中心数量、营业面积、经营天数以及每天每平米最大接待能力确定。

（2）营业成本、销售费用、管理费用

营业成本、销售费用和管理费用主要包括人工、医疗耗材、外包体检费用、外送检验费用、租金、折旧和摊销、差旅费、会议费和其他费用等，通过参考以往年度的经营情况和未来规划对其进行分析预测。

（3）税金及附加

根据《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税〔2016〕36号）相关规定，医疗机构提供的医疗服务免征增值税，故对体检收入不再预测增值税。对于其他收入，按6%进行测算。其他税金及附加按历史水平进行测算。

（4）税前折现率

税前折现率的确定，先根据税后现金流和税后折现率计算税后的预计未来现金流量现值，再根据税后预计未来现金流量现值以及税前现金流通过“单变量求解“求出税前折现率。

具体方法为以税后折现结果与前述税前现金流为基础，通过单变量求解方式，锁定税前现金流的折现结果与税后现金流折现结果一致，并根据税前现金流的折现公式倒求出对应的税前折现率：

式中：

Rai：未来第i年的预期收益（资产组税后自由现金流量）；

Ran：收益期的预期收益（资产组税后自由现金流量）；

ra：税前折现率；

n：未来预测收益期；

其中：WACC为加权平均收益率；E为股权价值；Re为股权收益率；D为付息债权价值；Rd为债权收益率；T为法定所得税率。

（5）息税前现金净流量（预估未来现金流量）

息税前现金净流量=息税前利润+折旧和摊销-资本性支出-营运资金增加额

1）息税前利润

息税前利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用

2）折旧及摊销

根据资产类别，对已有资产和今后每年资本性支出形成的各类资产，以现行的折旧/摊销政策进行折旧/摊销的预测。

3）资本性支出

资本性支出是为了保证资产组生产经营可以正常发展的情况下，各资产组每年需要进行的资本性支出。

4）营运资金增加额

营运资金的预测，一般根据各资产组最近几年每年营运资金占用占营业收入的比例进行分析和判断，在历史平均比例水平基础上结合公司目前及未来发展加以调整。通过计算一个资金周转周期内所需的资金，确定每年各资产组营运资金需求量及营运资金占营业收入的比例。根据预测商誉资产组未来付现成本以及年资金周转次数预估年营运资金需求量，确定年营运资金的占用。

5）终值预测

采用永续年金的方式预测。

2、商誉减值测试是否与以往年度有差异

本公司在合理考虑商誉减值测试中的各项参数的基础上，结合商誉资产组2020年度实际业绩情况，综合考虑未来经营发展，对公司并购时形成的商誉进行了减值测试，测试选取的估算方法恰当，测算模型公允，重要参数选取合理，重要假设恰当。本次商誉减值测试涉及的估算方法、参数选取及测算过程也与2020年度保持了一致，具体情况如下：

同时，2020年度及 2021年度，在评估时均采用了现金流量折现的方法，并对重点指标，如预测期及稳定期收入增长率、毛利率、折现率的预测方法保持一致。但对各资产组未来业绩预测，因新冠疫情对各区域影响程度不同，公司管理层基于市场变化对部分资产组未来业绩预测进行了适当调整。慈铭集团资产组的商誉净额约占总商誉金额的50%左右，以该资产组为例，其2020年度与2021年度主要参数、假设、指标对比如下：

金额：万元

上述差异主要系2021年持续受新冠疫情影响，虽然2021年整体来说在全国范围内疫情得到了有效控制，但局部地区依旧存在疫情反复的情况，如大连、广州、南京、长春、杭州、上海、深圳、山东等地均因疫情管控原因而受限流、停业或订单延期的影响。公司根据2021年慈铭的经营情况以及对未来情况的评估，调整了慈铭资产组商誉减值测试中的预期收入增长率及相关运营成本等假设。

3、商誉减值准备计提的充分性

公司根据2021年的经营情况，综合考虑宏观经济形势和公司未来战略的基础上，按《企业会计准则第8号-资产减值》和《会计监管风险提示第8号-商誉减值》的相关规定和要求，对商誉进行了减值测试，不存在商誉减值准备的计提不充分的情形。

我们在对公司2021年的财务报表的审计过程中已经充分关注美年健康商誉减值测试相关事项，针对该事项我们执行了相关的审计程序，包括：

– 了解和评价与商誉减值相关的关键内部控制的设计和运行的有效性；

– 基于我们对美年健康业务的理解，评价管理层在编制减值测试模型时采用的方法以及将商誉分摊至相关的资产组及资产组组合的方法，是否符合《企业会计准则》的规定；

– 将计算预计未来现金流量现值中使用的收入增长率、未来运营成本变动以及未来资本支出，与经批准的财务预算进行比较；

– 利用毕马威估值专家的工作，评价预计未来现金流量现值中所使用的折现率的合理性；

– 对管理层在编制预计未来现金流量现值时所使用的折现率等关键假设进行敏感性分析，评价关键假设的变化对减值测试的可能影响以及是否存在管理层偏向的迹象；

– 将上一年度商誉减值测试中的关键假设与本年度实际情况进行比较，以考虑是否存在管理层偏向的迹象；

– 评价在财务报表中对商誉减值评估以及所采用的关键假设的披露是否符合《企业会计准则》的规定。

基于上述审计工作，我们认为，公司对与商誉减值准备相关的会计处理在所有重大方面符合《企业会计准则》的规定。

十、2021年末，你公司预付款项余额为1.32亿元。其他应收款余额为3.61亿元。请你公司：

（一）补充披露主要预付款项性质、交易对象基本情况。

回复：

预付款项性质如下：

单位：万元

预付款项前十大供应商基本情况如下：

单位：万元

（二）分账龄补充披露其他应收款坏账准备计提情况，重点说明一年以上其他应收款坏账准备计提的充分性。

公司回复：

其他应收款按性质及账龄情况列示如下：

单位：万元

其他应收款中的押金、保证金及备用金主要为约束履行租赁合同或股权收购合同而支付的款项，该应收款项尚未逾期，可追溯的历史期间极少出现到期后不能全额收回的情形，可回收风险较低，因此公司不对其计提坏账准备。超过一年的应收款项主要为与租赁相关的保证金，主要是由于租赁期限较长，通常超过一年，租赁保证金自租赁开始日起支付，因此租赁相关的应收保证金账龄超过一年。

其他应收款中的往来款、股权转让款及其他均以预期信用损失为基础按照账龄结构计提坏账准备。其中，账龄1至2年的坏账计提比例为30%，账龄2至3年的坏账计提比例为50%，账龄3年以上的坏账计提比例为100%，符合行业特征和公司实际情况，具有充分性。

我们在对公司2021年财务报表的审计过程中已经充分关注预付款项、其他应收款坏账准备计提相关事项，针对该事项我们执行了相关的审计程序，包括：

– 了解并测试美年健康与采购付款相关的关键财务报告内部控制的设计和运行有效性；

– 利用可获得的公开资料（国家企业信用信息公示系统等）对公司主要供应商进行背景调查，包括但不限于获取供应商的基本工商信息或工商登记资料，核查主要供应商的基本情况及真实性；

– 获取预付款项明细表，选取样本，检查预付款项的内容、性质、账龄及金额，了解期末预付款项形成原因；

– 在抽样的基础上，对预付款项执行函证程序；

– 在抽样的基础上，检查支付预付款项的银行回单、审批记录、合同等支持性文件，核实支付预付款项与合同约定是否一致、是否具有商业实质；

– 获取其他应收款明细表，选取样本，检查其他应收款的内容、性质、账龄及金额，询问其他应收款形成的原因；

– 从其他应收款账龄分析报告中选取测试项目，核对至合同、银行回单及其他相关的支持性文件，以评价其他应收款账龄分析报告中的账龄区间划分的准确性；

– 获取并检查相关合同，如房屋租赁合同、股权转让意向协议等，检查其他应收款的性质划分是否准确；

– 了解管理层预期信用损失模型中所运用的关键参数及假设；通过检查管理层用于作出会计估计的信息，包括测试历史信用损失数据的准确性，评价历史损失率是否基于当前经济状况及前瞻性信息进行适当调整，评价管理层预期信用损失估计的适当性；重新计算于2021年12月31日的坏账准备余额；

– 评价其他应收款坏账准备计提政策是否符合《企业会计准则》的规定。

基于上述审计程序，我们认为，公司补充披露的主要预付款项性质、交易对象基本情况与我们在审计过程中获得的资料未发现不一致，公司对于其他应收款坏账准备计提在所有重大方面符合《企业会计准则》的规定。

十一、报告期末，你公司共有其他应付款-往来款余额1.87亿元、其他应付款-其他0.62亿元。说明其主要内容及性质，分析是否具有商业和理性，对于相似款项可分层整合披露。

回复：

1、报告期公司其他应付款-往来款主要内容与性质如下：

单位：万元

说明：

其他应付款-往来款中主要为因业务开展而发生的借款以及日常员工报销款等。

其中借款的主要情况为：与北京澳美怡技术发展有限公司借款6,000万元，借款期限为1年，借款利率为5%；与实际控制人俞熔借款5,298.8万元，借款期限为半年，借款利率为3.85%；与浙江蜂鸟医疗科技有限公司借款1,000万元，借款期限为1年，借款利率为5%。以上借款均尚未到期。

2、报告期公司其他应付款-其他款主要内容与性质如下：

其他应付款-其他款项中主要为向非金融机构的借款利息以及日常经营费用等。

公司按照内部制度的要求，对款项发生情况履行了相应的审批程序，款项的发生均具备商业合理性。

特此公告。

美年大健康产业控股股份有限公司

董 事 会

二《二年五月十七日